Как инвестировать в Defi

Индустрия DeFi — перспективное направление для заработка на вложениях. Децентрализованные финансы предлагают криптосообществу еще больше полезных функций. Фактически дальнейшее продвижение протоколов этого сегмента навсегда изменит банковский сектор, сферу страхования, а также многие другие направления жизнедеятельности. С июня 2022 года биткоин и альткоины серьезно просели в цене. Эксперты заговорили о начале новой криптозимы, но восстановление произойдет, вследствие чего позиции токенов действительно полезных стартапов только укрепятся.

Что такое инвестирование в DeFi простыми словами

Аббревиатура DeFi расшифровывается как Decentralized Finance (децентрализованные финансы). Под этим термином подразумевается комплекс протоколов и приложений, созданных на базе технологии блокчейн. Неотъемлемыми атрибутами практически любого DeFi-стартапа также стали умные контракты и токены (внутренняя криптовалюта проекта). Уже началась интеграция всех децентрализованных сервисов в единую сеть для предоставления услуг, которые зачастую оказывают банки, страховые компании и прочие финансовые организации.

Фактически DeFi — более технологичная и прогрессивная альтернатива традиционного банковского сектора. Благодаря блокчейну и смарт-контрактам доступ к финансовым институтам и денежным переводам будет иметь каждый человек на планете. Отказ от посредничества сделает транзакции максимально быстрыми и дешевыми. Экосистему децентрализованных финансов можно сравнить со статусом интернета в начале 90-х. Уже тогда было понятно, что эта технология навсегда изменит мир, но при этом было огромное количество мыльных пузырей, обреченных на провал.

Современный мир и экономика строится на использовании денег. Для оплаты товаров и услуг можно использовать фиатные деньги (USD, GBP, EUR) и криптовалюты, базовый сценарий применения в обоих случаях остается неизменным. Индустрия ДеФи находится на стадии становления. До полноценной революции еще далеко, но делать инвестиции в перспективные токены нужно уже сейчас, пока минимальный порог входа не достиг космических масштабов.

Концепция децентрализованных финансов — это полное переосмысление традиционных продуктов и услуг:

• кредитования;
• денежных переводов;
• страхования;
• депонирования;
• торговли.

Чтобы перевести деньги, нужно обратиться в банк. Оформление страховки также осуществляется в профильных компаниях. Отказ от централизации позволяет забыть о посредниках. Все действия автоматизируются за счет использования умных контрактов и блокчейна. Всегда можно проверить уровень надежности любого сервиса путем изучения открытого исходного кода.

ДеФи предлагает более высокий уровень надежности и эффективности, если сравнивать с традиционными финансовыми продуктами. Индустрия предлагает массу новых инструментов для заработка. Например, можно вкладывать деньги в перспективные токены с надеждой на последующий рост их цены или кредитовать других пользователей, получая за это дивиденды. Вариантов для заработка действительно много.

Что нужно знать перед тем, как начать инвестировать

Рынок ДеФи открыт для инвесторов и криптоэнтузиастов. Конечно, чтобы успешно вкладывать в эту индустрию, стабильно получая профит, нужно иметь определенный опыт работы с цифровыми активами. Новички также могут войти в эту нишу. Чтобы минимизировать риски потери своих денег, нужно знать следующие аспекты будущей деятельности:

• для работы с цифровыми активами потребуется криптокошелек;
• выбирая протокол для вложений, нужно проанализировать рынок и текущую ситуацию, учитывая уже существующие протоколы;
• инвестировать и получать дивиденды можно исключительно в криптовалюте;
• чтобы конвертировать токены протоколов и зафиксировать профит, нужно использовать криптобиржи;
• для осуществления инвестиционной деятельности не требуется подписание соглашений с брокерами, банками или какими-либо другими посредниками.

Текущая доходность рынка DeFi значительно выше показателей классической финансовой индустрии, даже несмотря на временный кризис, обвал биткоина, эфира и других популярных альткоинов. Токенами всё чаще интересуются не только криптоэнтузиасты, но и венчурные фонды, институциональные инвесторы, ранее работавшие на фондовом и финансовом рынках.

Чтобы добиться поставленных целей, нужно разработать эффективную стратегию и все решения принимать в соответствии с ее положениями. Можно пользоваться проверенными механизмами для стабильного заработка. Децентрализованные финансы обладают максимальной гибкостью и способны обеспечить высокий уровень доходности. Сейчас капитализация этого сектора упала. Институциональные инвесторы переключились на традиционные активы в связи с новой политикой ФРС, но вскоре ситуация изменится.

Инвестиции в DeFi не для маленького инвестора

Уровень доходности и инвестиционная стратегия напрямую зависят от стартового капитала. Новички зачастую пытаются войти с минимальным бюджетом $50–200. Такой суммы хватает для создания мастерноды SmartCash, открытия депозита или заработка на стейкинге на Binance. Для классического инвестирования необходимо создать диверсифицированный портфель, руководствуясь стандартным правилом: «Не клади все яйца в одну корзину».

Для новичков тема ДеФи довольно сложная и не до конца понятная. Поэтому они входят с минимальным стартовым капиталом. До начала криптозимы стартового капитала в размере $50 было недостаточно. Летом 2021 года индустрия наполнилась большими деньгами, сделав экономически нецелесообразными скромные вложения. Подробно рассмотрим причины.

Высокая комиссия биржи за вывод

В качестве эксперимента можно взять токены, которые торгуются на популярных биржах, например, на Binance: SNX, KNC, BAT. Также стоит рассмотреть перспективы вложений в монету DAI, которую можно купить на EXMO. Чтобы вывести криптовалюту с биржи, нужно заплатить комиссию. Ее размер постоянно варьируется. На пике развития DeFi, вывод токенов KNC или BAT оценивался в $3,40-3,60 — фактически это 7% от нашего стартового капитала ($50).

Конечно, можно купить криптовалюту непосредственно в MEW-кошельке. Для этого необходимо конвертировать монеты ETH в нужный актив. Впрочем, такой подход будет стоить еще дороже. В среднем придется заплатить около 12%. После начала криптозимы ситуация изменилась. Во-первых, спрос на покупку значительно снизился. Во-вторых, обвалилась цена всех без исключения монет. Летом 2022 года можно снова начать вкладывать деньги в DeFi даже с минимальным стартовым капиталом.

Баги и нереально высокая комиссия за депонирование

Чтобы открыть депозит на Aave или MEW, нужно открыть список децентрализованных приложений, а после выбрать протокол и токен. Баги на платформах по депонированию никуда не исчезают, хотя уже прошло достаточно много времени с момента их запуска. Самый распространенный сбой — инвестор открывает депозит, а страница просто грузится и ничего не происходит. При этом платформа взимает комиссию. Чтобы вернуть деньги, нужно обращаться в англоязычную поддержку. В результате инвестор просто тратит свое время.

Баги зачастую происходят при депонировании малоизвестных токенов, поэтому можно попробовать войти с Ethereum. Естественно, что по данной криптовалюте самые низкие проценты доходности — до 5%, но сейчас произошел пересмотр ставок из-за нестабильной ситуации. Впрочем, всегда есть риск, что эфир обновит очередной исторический минимум.

В период 2020-2021 годов открытие депозита в Ethereum с небольшим стартовым капиталом в размере $50 было лишено всякого смысла. Комиссия платформы составляла 25-26% от этой суммы. Для стабильного заработка требовался более внушительный стартовый капитал. Aave, как и большинство других ДеФи платформ, работает на блокчейне Ethereum. Активы для депонирования также используют этот блокчейн. Дороговизна комиссии объясняется следующими причинами:

1. Количество газа для проведения транзакций. На депонирование на смарт-контракт DeFi уходило порядка 250 000 газа.
2. Стоимость единицы газа. Цена постоянно меняется. Учитывая начало криптозимы, комиссия снизилась. Однако в период стабильности высокая плата за газ делала выгодными только большие депозиты.

В результате начала мирового финансового кризиса и обвала всех криптовалют произошел отток денег с рынка DeFi. По состоянию на середину июля 2022 года в эту нишу снова можно войти с относительно небольшим стартовым капиталом.

Основные способы инвестирования в DeFi

Зарабатывать на вложениях в DeFi можно по-разному:

• прямые инвестиции в токены, например, покупка UNI, AAVE;
• вложение денег в продукты децентрализованных финансов — заработок на добавлении своих активов в пулы ликвидности.

Прямые вложения в покупку токенов предусматривают, что пользователь приобретает монету на бирже. В зависимости от колебаний котировок он теряет деньги или получает профит. Такой формат заработка существенно отличается от работы с протоколами ДеФи, когда инвестору начисляется пассивный доход — процент от депозита. У каждого способа есть свои преимущества и недостатки.

Прямое инвестирование

Преимущества и потенциальные риски этого способа лучше рассматривать на конкретных примерах, например, на покупке токенов UNI и AAVE. Конечно, есть и другие монеты, но именно эти криптовалюты считаются одними из самых популярных в сфере ДеФи. AAVE — это система кредитных пулов с распределенной системой управления. Ею пользуются инвесторы, желающие открыть депозит, а также заемщики, которые хотят оформить кредит. Проект был создан в 2017 году. В ходе ICO разработчикам удалось привлечь $16,2 млн. Именно эти средства были направлены на запуск полноценной кредитной платформы AAVE DeFi Protocol.

Uniswap — это DEX-платформа для обмена криптовалют без посредников. Де-факто это криптобиржа, ставшая аналогом площадок для классического фондового трейдинга. Основное отличие — отсутствие посредников виде брокеров и дилинговых центров. Владельцы монет UNI участвуют в формировании политики развития проекта, они могут выдвигать собственные предложения и голосовать за принятые идей других пользователей. Вес голоса пропорционален доле токенов держателя. Выдвигать идеи на голосования могут пользователи, имеющие не менее 1% от общей эмиссии UNI.

Прямая покупка токенов — это ставка на технологию проекта и демонстрация веры в конкретно взятую экосистему. Если проводить параллели с традиционным финансовым рынком, то покупка UNI и AAVE — это аналог вложений в приобретение акций популярных компаний. По мере роста стоимости монет, инвесторы получают профит. Когда цена увеличивается, можно продать актив дороже. Разница между покупкой и продажей — это и есть прибыль. Единственное отличие от обычных акций — отсутствие выплаты дивидендов.

Инвестирование через проекты DeFi

Используя продукты DeFi, инвестор покупает токены не для перепродажи, а с целью их добавления в пулы ликвидности. В результате ему начисляется пассивный доход в виде фиксированного процента от суммы замороженных средств. Uniswap — это автоматизированный маркет-мейкер. Он создан для облегчения процедуры торговли цифровыми активами. Отсутствие посредников делает работу более доступной и выгодной.

Децентрализованная платформа выступает в качестве связующего звена между покупателем и продавцом. Отказ от посредников позволяет снизить комиссию. Автоматизация работы осуществляется за счет применения смарт-контрактов. Однако участники торговли все же платят комиссию, просто она меньше, чем на обычных площадках. Процент от этой суммы получают пользователи, передавшие свои активы пулу ликвидности. Размер вознаграждения пропорционален сумме вклада.

Вложение денег непосредственно в приложения и протоколы существенно отличается от трейдинга токенами. Эти виды заработка имеют разные профили доходности и риска. Расширение портфеля DeFi путем покупки токенов действительно сопоставимо с вложением средств в акции. Заработок осуществляется на разнице курсов. Инвестируя в протоколы, есть риски, связанные с работой смарт-контрактов, в случае покупки токенов присутствует вероятность полного обесценивания криптовалюты.

Альтернативные способы

Прямые вложения в токены и вложения в протоколы — далеко не единственные способы заработка на DeFi. Индустрия децентрализованных финансов — перспективное направление, имеющее перспективы для последующего развития. Реальная ценность ниши проявляется не в высокой цене конкретной монеты, а в прогрессивных технологиях, способных навсегда изменить финансовую индустрию, усовершенствовать банковскую систему.

Индекс DeFi Pulse Index

Новички плохо осведомлены о главных трендах индустрии децентрализованных финансов. Они не знают, какая именно экосистема DeFi в перспективе способна продемонстрировать наивысшую доходность. Чтобы не вникать в детали каждого проекта этой сферы, можно вложить деньги в DeFi Pulse — это взвешенный по капитализации индекс, который отслеживает эффективность всех активов проектов децентрализованных финансов.

DeFi Pulse Index также можно использовать для мониторинга проектов. Инструмент наглядно демонстрирует темпы развития всей индустрии и ее актуальное состояние. Для новичков вложения в этот индекс способны стать максимально доступной и понятной стратегии. Она позволит избежать покупки токенов малоизвестного проекта, который обанкротится из-за невыполнения собственной дорожной карты.

Доходное фермерство

Это один из способов инвестирования через продукты DeFi. Доходное фермерство или Yield Farming — заработок на поставках ликвидности. Буквально инвестор будет выращивать свой профит. Внесение криптовалюты в пул AAVE можно сравнить с пополнением доходного депозита. Банк использует деньги для заработка, часть дохода выплачивается клиенту в виде небольшого процента. DeFi проекты предлагают гораздо более выгодные условия. Неудивительно, что инвесторы выбирают предложение с максимальными выплатами.

Доходное фермерство — популярное направление, которое по доходности значительно превосходит не только банковские депозиты. В рамках фарминга можно также получить займ на максимально выгодных условиях. Инвестор выступает в роли кредитора и зарабатывает на процентах. Гарантией возврата криптовалюты выступает залог, который предоставляет заемщик. Вся работа полностью автоматизирована. Пользователи вносят монеты в децентрализованный протокол. Переводы контролируются смарт-контрактами.

Стейкинг

В экосистемах с алгоритмом PoS подтверждение транзакций осуществляется с помощью валидаторов. В сетях PoW эту функцию выполняют майнеры. Валидаторы создают блоки проверенных переводов, а потом добавляют сведения в блокчейн. Стейкинг можно сравнить с открытием сберегательного счета. Пользователь замораживает определенное количество монет на своем кошельке. Этот резерв позволяет получать в дальнейшем пассивный доход.

В DeFi есть перспективное направление стейкинг-пулов. Ими управляют непосредственно инвесторы. Технические это реализуется за счет децентрализованных протоколов, использующих алгоритм Proof-of-Stake. Пожалуй, самая популярная платформа для заработка на DeFi стейкинге — Binance Smart Chain. Площадка действует от имени пользователей.

В результате новичкам не придется самостоятельно искать предложения об участии в тех или иных стартапах. Все функции по начислению и распределению прибыли также выполняются автоматически. Разработчикам Binance удалось создать полноценный агрегатор. Пользователю остается только сделать несколько кликов. Всей рутиной занимается экосистема. Прибыль начисляется ежедневно. Ее размер зависит от замороженной суммы и продолжительности стейкинга.

Кредитное плечо на DEX

Маржинальный трейдинг с кредитным плечом — это торговля, предусматривающая предоставление инвесторам заемных средств. Гарантией их возврата выступает залоговое обеспечение. Криптовалюта, взятая в кредит, может быть использована для биржевой торговли. В этой системе DeFi кредитования взаимодействуют инвесторы и трейдеры. Кредитор получает вознаграждение за то, что передает часть своих активов другому пользователю. Специальные механизмы безопасности позволяют свести к минимуму риски при неудачной торговле.

Довольно популярной децентрализованной биржей считается платформа dYdX. Чтобы начать получать пассивный доход, нужно просто внести депозит. Процентная ставка постоянно меняется. Оптимальная доходность рассчитывается на основе конъюнктуры рынка. Биржа dYdX агрегирует спотовую и кредитную ликвидность, используя сведения с других площадок. Реализована поддержка кредитного плеча до 1:4.

Где искать новые перспективные проекты для инвестирования

Отталкиваться необходимо от идеи стартапа. Если у проекта есть готовая технология и она востребована, значит проблем с поиском инвесторов не возникнет. Стоимость токена такого стартапа будет активно расти. Можно также собрать портфель перспективных монет исходя из показателя рыночной капитализации. Вкратце перечислим популярные криптовалюты в сфере DeFi:

• LINK. Криптовалюта блокчейн-платформы ChainLink. Она занимается разработкой защищенных умных контрактов, способных обеспечить надежную работу разных платформ.
• UNI. Монета децентрализованной биржи Uniswap. Эта площадка является одним из лидеров в своей сфере.
• MKR. Токен платформы кредитования и заимствования средств. Его держатели могут принять участие в управлении сетью.
• SNX. Принадлежит платформе, которая специализируется на создании синтетических активов.
• COMP. Управляющая криптовалюта децентрализованного кредитного протокола Compound.

Сейчас индустрия переживает не лучшие времена, но в этом есть и свои преимущества. Пузыри окончательно лопнут, а на рынке останутся только надежные проекты. Нечто похожее мы уже видели во время кризиса доткомов.

Риски инвестирования в DeFi

У любого способа заработка есть свои риски. Индустрия DeFi чрезвычайно сильно зависима от умных контрактов. Именно эта технология обеспечивает децентрализацию. Периодически встречаются ситуации, когда из-за эксплойтов в коде смарт-контракта пользователи теряют свои монеты или сталкиваются с другими проблемами. Поэтому следует работать с авторитетными проектами, которые основаны опытными разработчиками.

Применение стейблкоинов — это еще один потенциальный риск. Стабильные монеты регулируются в лучшем случае частично. Поэтому регулярно возникают споры относительно того, что долларовые резервы не сумели пройти аудиторскую проверку, нельзя исключать вероятность их фальсификации. Стейблкоины могут в любой момент могут лишиться привязки к базовому активу. Мы уже видели такой сценарий на примере Terra.

Еще один риск — перегрузка сети и увеличение комиссии, вызванное увеличением активности. Дополнительные расходы могут негативно отразиться на планах относительно результатов фарминга. Увеличение комиссии замедлит прогресс инвестора. Если вы планируете работать с DeFi, например, взять кредит в криптовалюте, всегда нужно оценивать коэффициент обеспечения. В противном случае есть риск ликвидации позиции.

Преимущества и недостатки DeFi-инвестирования

Мнения экспертов и пользователей

Джей Хао — генеральный директор биржи OKEx. Он уже не первый год в сфере DeFi и приложил руку к запуску нескольких инновационных проектов. Он прогнозирует, что децентрализованные финансы все же станут единственным решением классических барьеров. Благодаря продвижению этой индустрии увеличится эффективность банковской, финансовой, страховой сферы, а также многих других сегментов. Он постоянно пишет у себя в Twitter, что технология DeFi должна развиваться.

Итан Бухман — известный криптоэнтузиаст, приложивший руку к Tandermint и Cosmos. Он также считает, что у DeFi есть определенные проблемы, связанные с недостатком прозрачности, но перспектива для дальнейшего развития колоссальная. В классической мире финансов также возможен обман, но он менее эффективен. До запуска устойчивый системы еще далеко, но повышение интереса со стороны корпоративных инвесторов существенно ускорит этот процесс.

Заключение

1. Инвестировать в DeFi можно двумя способами: напрямую — покупать токены проектов, или же вкладываться в протоколы (поставки ликвидности).
2. Из-за оттока денег с криптоиндустрии, который начался в июне 2022 года, минимальный порог входа в DeFi существенно снизился, что дает новые возможности для заработка частным инвесторам.
3. В перспективе индустрия DeFi может полностью заменить традиционную сферу финансов.